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  • 悟空宏观策略周报2018-01-14

    2018-02-25
    本周策略思考:1、12月的宏观数据短期扰动较大,进口数据异常回落,信贷受额度影响大幅回落,影响了国内需求的释放,以及11月以来大宗商品价格环比回升,影响了进口节奏的预期。短期的波动不意味着前期的趋势拐点已经出现,结合其他宏观和行业高频数据比对,增长趋势依旧存在,需要跟踪数据连续性的情况。1月银行信贷额度刷...
  • 悟空宏观策略周报2018-01-06

    2018-02-25
    本周策略思考:1、本周经济乐观预期进一步加强,主要是建筑业景气度回升,市场对房地产和基建投资的预期转暖,叠加房地产政策有松动,从股市、债市均对经济增长预期进行乐观定价。海外方面,虽然美国非农就业数据有低于预期的情况,但薪资增长趋势向好,欧元区制造业景气度创历史新高,非核心国经济也不断好转。尽管油价处于...
  • 悟空宏观策略周报2017-12-31

    2018-02-25
    本周策略思考:1、本周对经济基本面的跟踪变化不大,虽然12月中国制造业PMI指数略低于预期,但仍支持四季度经济继续维持韧性,低于预期的风险大幅下降。部分事件性和地缘政治的风险问题依然会构成市场扰动,包括意大利大选、伊朗、朝鲜等问题,持续跟踪其对全球资产价格的影响。 2、除了基本面的数据,进入2018年,日本和...
  • 悟空宏观策略周报2017-12-23

    2018-02-25
    本周策略思考:1、本周跟踪的高频数据中,围绕G2都有亮点,中国同步的指标显示工业产出情况环比回升,支持四季度经济继续维持韧性,低于预期的风险大幅下降。美国地产同样存在低库存的问题,加息周期里长期按揭利率并未提高,对房地产销售不构成负面影响,综合销量、价格、库存因素,价格处于继续上行趋势,补库存带动投资...
  • 悟空宏观策略周报2017-12-16

    2018-02-25
    本周策略思考:1、本周国内经济数据基本符合预期,而金融数据比较超预期,中长期信贷投放绝对量维持较高水平,反映中长期投资需求景气,结合经济层面的结构数据比对研究,高端制造业投资、传统产业技改投资、信息和科技服务业投资增速水平相对较高,反映经济平稳的情况下,我们的增长质量实际在提升。往期周报列举的明年潜在...
  • 悟空宏观策略周报2017-12-09

    2018-02-25
    本周策略思考:1、在12月市场调整之后,重点讨论一下明年的观点。短期来看,市场讨论分歧的焦点在明年的投资压力,包括房地产投资和基建投资的下滑幅度较大,导致经济回落的幅度超预期,较为一致的预期包括经济增速回落,但增长质量提升,产业升级和消费升级的趋势会继续,供给侧改革深化,提质增效,先进制造是最支持的方向...
  • 悟空宏观策略周报2017-12-09

    2018-02-25
    本周策略思考:1、在12月市场调整之后,重点讨论一下明年的观点。短期来看,市场讨论分歧的焦点在明年的投资压力,包括房地产投资和基建投资的下滑幅度较大,导致经济回落的幅度超预期,较为一致的预期包括经济增速回落,但增长质量提升,产业升级和消费升级的趋势会继续,供给侧改革深化,提质增效,先进制造是最支持的方向...
  • 悟空宏观策略周报2017-12-09

    2018-02-25
    本周策略思考:1、在12月市场调整之后,重点讨论一下明年的观点。短期来看,市场讨论分歧的焦点在明年的投资压力,包括房地产投资和基建投资的下滑幅度较大,导致经济回落的幅度超预期,较为一致的预期包括经济增速回落,但增长质量提升,产业升级和消费升级的趋势会继续,供给侧改革深化,提质增效,先进制造是最支持的方向...
  • 悟空宏观策略周报2017-12-09

    2018-02-25
    本周策略思考:1、在12月市场调整之后,重点讨论一下明年的观点。短期来看,市场讨论分歧的焦点在明年的投资压力,包括房地产投资和基建投资的下滑幅度较大,导致经济回落的幅度超预期,较为一致的预期包括经济增速回落,但增长质量提升,产业升级和消费升级的趋势会继续,供给侧改革深化,提质增效,先进制造是最支持的方向...
  • 悟空宏观策略周报2017-12-09

    2018-02-25
    本周策略思考:1、在12月市场调整之后,重点讨论一下明年的观点。短期来看,市场讨论分歧的焦点在明年的投资压力,包括房地产投资和基建投资的下滑幅度较大,导致经济回落的幅度超预期,较为一致的预期包括经济增速回落,但增长质量提升,产业升级和消费升级的趋势会继续,供给侧改革深化,提质增效,先进制造是最支持的方向...