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悟空观点
风控为王系列之三 || 风控择时的量化架构
图片图片股市是一类超生命体,用复杂系统的思维理解更接近事实,风控择时的着手点也应如此的。系统运行的真相常常违反投资者直觉,因投资者注意力经常集中在局部,有意或无意地忽略了系统的较多相关细节(统计偏差,认知偏差,选择性偏差等特征),但又常常依赖于这些本不全面的先验知识;系统的结果已经形成,但背后的诱导因素很难全面地分析,反身性特征常有:投资者思维与股市相互联系与影响,彼此无法独立
2021-06-01
火眼金经 || 强国强币强资产,周期预期弱美元
中国经济健康运行基本判断坚定不变。新冠疫情是面镜子,照出社会治理的真实,中国虽然初期措手不及没有拿满分,但是在全球大国中可以说是优等生了。最为迅速地恢复社会秩序,生产消费经济生活基本恢复正常。2020年是唯一增长大型经济体,21年继续发挥实体经济火车头作用,可以说地表最强表现的国民经济了。人民币同样显示强势,疫情爆发后对美元持续升值,从7.14升值到最近的6.4短短一年升幅10%以上。以股市为
2021-06-01
悟空观点丨杀死比尔:杠杆
韩裔基督徒比尔·黄的家族基金,其实是曾经因为内幕交易被监管层处罚不许其公开募集而不得已自己私下筹集的私人基金,但是监管要求的漏洞在于他利用家族基金、掉期交易不需公告持仓的规定,借此集中持有多家公司10%以上股份而不为人知,都是加了3、4倍杠杆买的。在牛市周期里他的Archegos Capital以2亿初始资金膨胀到了150亿美元市值,一旦爆仓了,就引发“人类史上私人最大单日亏损”。
2021-03-31
悟空观点丨两会解读:政策方向就是最大熵方向
“两会”结束,“稳就业、保民生”、十四五规划两大政策目标稳定预期管理和资本市场的波动失重相对,正如李总理所言,“中国经济保持稳定、稳住基本盘,本身就是对世界的贡献,而且会为世界经济恢复增长、实现发展作出积极贡献”。经济政策方面的新亮点平实有力,着意于行稳致远。主要有:第一,“就业是最大的
2021-03-19
悟空观点丨《下沉年代》:帝国的熵增
上次完整看完将近500页的纪实文学实体书,都记不清是多少年前了,但是《下沉年代》让人不忍放下一气读完。四个60年代人的尚未结束的人生故事,贯穿美国历史也刻画出波澜壮阔的宏观广度视角,一生追逐美国梦的南方白人农民,下岗的非裔女性工人,在资本和政治之间横跳的精英为代表虽然努力奋斗仍然沉沦,只有借互联网
2021-03-17
悟空观点丨新能源车大机遇,日本又点错了科技树
当年日本经济傲视全球的三大产业,家电已经彻底沦陷,市场份额被世界工厂中国所取代。半导体制造被台湾和韩国所取代,台积电和三星、海力士占比95%,日本索尼勉强依靠图像传感器守住区区5%份额。三大支柱产业,还剩下了汽车这一个仅存的硕果,然而汽车产业的科技树,日本人可能又点错了。
2021-02-26
悟空观点丨抱团瓦解、风格转换?量化数据刻画春季躁动
A股市场节后高开后显著低走,结构层面大幅分化,节前火热的机构持仓集中的板块显著调整,低位板块则显著上涨,板块轮动和流动性收紧预期使得短期博弈因素放大;成交额节后重回万亿;北上资金继续呈现流入态势(本周+146亿,继续超预期,本月+487亿,本年+887亿,开通以来12910亿);代表内资机构类资金的南下资
2021-02-23
悟空观点丨数字黄金比特币还是DCEP
比特币交易平台Bitstamp数据显示,2月20日,比特币突破5.6万美元再度刷新历史高位。比特币突破5万美元门槛,总市值达到1万亿美元,意味着该数字货币的资产价值已渐渐从去中心化的边缘资产走向主流投资者和机构的配置标的。
2021-02-20
悟空观点丨股舞人心的大时代
我们都知道中国家庭资产配置从2003年开始到2018年走过了一个完整的地产时代,房价几乎每年上涨,居民可以按揭加杠杆,房地产成为上行趋势最稳定、收益最高的资产。过去形成了卖股票买房子的不对称,以及理财固收市场的刚兑,影响了股市的可持续发展。
2021-02-10
悟空观点丨买入并持有的价投获胜概率有多少
买入并持有的价值投资的获胜概率并不高,历史上A股年化收益率超过20%的股票是凤毛麟角,所以持有悟空产品的投资人可以很开心了。
2021-02-09
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